Sono le 5.30 di stamane, vedo i mercati asiatici, Tokyo -3-30%, Shanghai -1.48% e allora ti sovviene un detto: nell’analisi della realtà, segui i soldi, non il cuore. Più tardi vedrò i mercati europei e vi informerò sui prezzi delle materie prime. Tra poco inizio a lavorare, lo farò durante la pausa. Occorre verificare il ruolo della Cina in questo maledetto affare ucraino-russo. Da una parte sigla mega affari, dall’altro alcune sue banche bannano la Russia da transazioni economiche. Bisogna capire perchè. I cinesi sono maestri dell’ambiguità, del non detto, della non linearità e perseguono i loro interessi, questo va detto. Mi viene in aiuto un contributo di un direttore generale di una multinazionale asiatica che, dall’Asia, stamane, alle 4.30 di mattina, mi ha dato il suo contributo. Lo arricchirò nel corso della giornata con post sul profilo Telegram. Vi chiedo di interfacciarvi, per sapere la vostra opinione. Ecco la sua.
Sergio Calzolari “Spatto” direttore multinazionali asiatica e business advisor.
Appena sveglio ricevo il solito sommario Nikkei Asia del giorno.
Lo sfoglio e trovo un articolo molto interessante e vedo che Michael Pettis@michaelxpettis ( finance Professor, Peking University, and Senior Fellow, Carnegie-Tsinghua Center) lo twittera. Allora leggo con maggior attenzione e vedo in parte confermati i miei dubbi.
Ci sono troppi improvvisati esperti di geopolitica e di economia finanziaria ( stesso fenomeno con la pandemia, erano tutti virologi e medici…) che intervengono su cose che non sanno o che leggono solo sui libri.
Questo anche nella nostra parte di nemici della guerra e amanti della pace. Occorre mantenere il senso della realtà e interrompere, anche noi stessi, le facili ingenue analisi.
Oggi vedremo alla riapertura dei mercati asiatici la effettiva posizione cinese (meglio delle banche cinesi) verso il rublo. Ma ci sono molte informazioni che dicono che IN REALTÀ le banche cinesi interrompono o sospendono i rapporti e le esposizioni con Russia e rublo, per paura del rimbalzo delle sanzioni.
Realisti non significa mai essere disfattisti, ma significa smettere di vedere il mondo come se fossimo negli anni 50 del ‘900. Inoltre va vista la partita dei codici finanziari dentro il contesto più ampio delle relazioni commerciali internazionali, seguendo uno scenario che si presenta via via più stretto per chiunque, sopratutto dopo la richiesta della potente antiTrumpiana Pelosi ( centro politico mondiale della élite causante la guerra odierna), che, ieri sera al Congresso, ha chiesto il “ban” delle fonti energertiche russe, come primo step di una uscita della Russia dal WTO.
Per inquadrare meglio la problematica dello SWIFT inserisco un link di facile lettura giornalistica di Sandra Sieber (Professor in the Information Systems Department at IESE Business School).
https://www.forbes.com/sites/iese/2022/03/05/how-cutting-russia-from-swift-will–change-the-financial-landscape/?sh=1b5b117f7b3b
Infine, un ultimo importante link per inquadrare correttamente il “problema sanzione”, studiato nelle analisi immediatamente precedenti alla guerra. Spesso leggo di analisti che descrivono scenari bizzarri elaborati su analisi di personaggi secondari, o sulle opinioni dei servi dei servi dei servi.
Leggiamo il centro decisionale ed i suoi consulenti…suvvia!
Metto un link fondamentale a due persone molto competenti.
Brian O’Toole nonresident senior fellow presso Atlantic Council’s GeoEconomics Center. Egli è former senior consulente presso il direttore del Office of Foreign Assets Control (OFAC) al US Department of the Treasury. OFAC è parte del US Department of the Treasury e gestisce ed amministra le sanzioni economiche e commerciali per conto della politica americana.
Daniel Fried fu il coordinatore per le sanzioni con Obama e assistente segretario dji stato per Europe and Eurasia durante amministrazione Bush and senior director presso National Security Council per le amministrazioni Clinton e Bush . Oltre ad essere stato ambasciatore in Polonia durante amministrazione Clinton.
What if Russia invades Ukraine (again)? Consider these options for sanctions escalation.
Qua di seguito articolo nominato in apertura e la sua veloce traduzione
https://asia.nikkei.com/Spotlight/Caixin/Analysis-China-s-CIPS-cannot-rescue-Russian-banks-from-SWIFT-ban
Analisi: il CIPS cinese non può salvare le banche russe dal divieto di SWIFT
Il sistema di regolamento alternativo manca di portata della controparte occidentale
Peng QINQIN, DENISE JIA e KELSEY CHENG, Caixin3 marzo 2022 23:02 JST
️Il meccanismo locale della Cina o qualche altra alternativa può consentire alla Russia di attutire l’impatto dell’essere tagliata fuori dal più grande sistema di messaggistica di pagamento interbancario del mondo?
Mentre alcuni analisti affermano che il sistema cinese riceverà una spinta, molti esperti sostengono che non ha la capacità di sostituire completamente il meccanismo di messaggistica della Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) utilizzato dalle istituzioni finanziarie di tutto il mondo per i pagamenti transfrontalieri.
L’Unione Europea insieme agli Stati Uniti e molti altri paesi occidentali hanno deciso di bandire alcune banche russe da SWIFT per punire il paese per il suo attacco all’Ucraina, secondo una dichiarazione congiunta rilasciata sabato. Hanno anche annunciato restrizioni alle riserve internazionali della banca centrale russa.
Il divieto di SWIFT “assicura che queste banche siano disconnesse dal sistema finanziario internazionale e danneggi la loro capacità di operare a livello globale”, secondo la dichiarazione congiunta. Le misure dovevano essere attuate “nei prossimi giorni”, ha affermato il gruppo, senza nominare le banche interessate.
SWIFT, con sede in Belgio, è il principale canale di comunicazione transfrontaliero per le istituzioni finanziarie globali. È utilizzato da oltre 11.000 aziende e organizzazioni in tutto il mondo.
Grazie al suo ruolo fondamentale nel regolamento globale dei pagamenti, dal 2010 il sistema è gradualmente diventato uno strumento per le autorità occidentali per imporre sanzioni ad altri paesi. Nel 2012, alcune banche iraniane sono state bandite da SWIFT come parte delle sanzioni dell’UE sul suo programma nucleare che includeva anche radicali restrizioni commerciali. Di conseguenza, il paese ha perso una parte significativa dei suoi proventi delle esportazioni di petrolio e del commercio estero.
La banca centrale cinese ha lanciato il proprio sistema di pagamento interbancario transfrontaliero, noto come CIPS, nel 2015. Il programma fa parte degli sforzi della Cina per aumentare l’uso globale dello yuan, in particolare tra i paesi coinvolti nell’iniziativa Belt and Road, riducendo al contempo il affidamento sugli Stati Uniti dollari per le transazioni globali.
Il CIPS è principalmente responsabile del flusso di fondi, mentre il corrispondente flusso di informazioni può passare attraverso CIPS o SWIFT. I due sistemi sono quindi in una relazione simbiotica piuttosto che in competizione tra loro, hanno detto a Caixin persone di entrambi i sistemi.
Il CIPS non ha abbastanza banche partecipanti, sebbene sia riuscito ad attrarre indirettamente 672 dall’estero, inclusa la Russia, a partire da febbraio, secondo il sito web del CIPS. Aveva solo 76 partecipanti diretti, per lo più filiali estere o filiali di banche cinesi.
Solo i partecipanti diretti possono scambiare informazioni tramite CIPS, mentre i partecipanti indiretti scambiano principalmente informazioni con partecipanti diretti tramite SWIFT.
Il CIPS supporta principalmente i pagamenti transfrontalieri e il regolamento in yuan. Il sistema supporta anche il dollaro di Hong Kong dal lancio del collegamento in direzione sud del programma bond Connect, un sistema di accesso al mercato che consente agli investitori della Cina continentale e d’oltremare di scambiare le obbligazioni dell’altro.
Tuttavia, la quota dello yuan nel pagamento globale – 3,2% in valore, secondo i dati SWIFT – è ancora molto indietro rispetto a quella degli Stati Uniti. il dollaro, che ancora domina i pagamenti e i regolamenti transfrontalieri, insieme all’euro.
Il futuro del CIPS dipende dal livello di internazionalizzazione dello yuan, che coinvolge fattori come l’apertura del conto capitale cinese, l’ampiezza e la profondità del mercato dei capitali e l’internazionalizzazione dell’economia reale cinese, affermano gli analisti.
L’esclusione di alcune banche russe da SWIFT non può impedire loro di regolare pagamenti transfrontalieri con altre istituzioni finanziarie internazionali. Il divieto significa che le banche russe non saranno in grado di comunicare con altre banche tramite SWIFT. Possono comunque scegliere altri modi per comunicare, inclusi telegrammi crittografati e persino e-mail. Ma questi metodi possono essere inefficienti e costosi.
Durante la Guerra Fredda, quando l’Unione Sovietica e altri stati comunisti non potevano accedere a SWIFT, le attività transfrontaliere tra quei paesi di solito utilizzavano la valuta più forte tra loro per gli insediamenti. I pagamenti sono stati comunicati e cancellati tramite telegrammi e posta crittografati, ha affermato Wang Yongli, ex vicepresidente della Bank of China.
Linee di comunicazione speciali possono essere stabilite tra istituzioni finanziarie che costano mensilmente nell’ordine di decine di migliaia di yuan. È probabile che alcune banche russe abbiano già tali linee, ha affermato una persona della filiale estera di una grande banca cinese.
La ragione fondamentale del forte calo delle esportazioni petrolifere iraniane dopo il 2012 non è stata il divieto di SWIFT ma a causa di un rigoroso blocco da parte degli Stati Uniti e l’Europa sul petrolio iraniano e altri scambi, secondo Wang, un ex membro del consiglio di SWIFT che ora è capo economista della società farmaceutica Shenzhen Neptune Group.
Poiché la Russia è uno dei principali esportatori di energia, cibo, minerali e altri articoli, un blocco del commercio estero e delle transazioni finanziarie della Russia potrebbe avere un impatto significativo sui prezzi globali dei prodotti correlati, il che potrebbe peggiorare la crisi energetica in Europa e l’inflazione negli Stati Uniti , ha detto Wang.
Di conseguenza, ciò che richiede davvero attenzione è il possibile impatto di severe sanzioni economiche, o addirittura un disaccoppiamento totale degli Stati Uniti. e l’Europa dalla Russia, ha detto Wang.
I prezzi di grano, oro, alluminio e altre materie prime hanno già mostrato volatilità. Il grano è salito quasi al livello più alto in più di 13 anni lunedì, mentre l’alluminio e il nichel sono aumentati. L’oro, un rifugio in tempi di tensioni internazionali, è salito di oltre il 2%, ha riferito Bloomberg.
La Russia e l’Ucraina insieme rappresentano quasi un quarto delle esportazioni globali di grano e un quinto delle vendite di mais, afferma il rapporto. La Russia è un importante fornitore di molte materie prime, tra cui palladio, petrolio e gas.
Gli Stati Uniti. ha imposto sanzioni alle due maggiori banche russe, tagliando Sberbank e VTB dall’accesso diretto agli Stati Uniti. dollari. Le due banche controllate dallo stato insieme detengono circa la metà di tutte le attività del sistema bancario russo e sono grandi prestatori e fornitori di servizi alle società del paese.
Sebbene tali sanzioni non rappresentino un embargo completo sul commercio con la Russia, presentano sfide significative per le transazioni di pagamento con le imprese russe.
Le sanzioni si applicano agli Stati Uniti transazioni in dollari e verso gli Stati Uniti entità, nonché le filiali di istituzioni finanziarie estere che si trovano negli Stati Uniti Ciò significa che tutte le banche con filiali negli Stati Uniti sono banditi dagli Stati Uniti accordi di finanziamento in dollari con Sberbank, VTB e le rispettive filiali.
Almeno due delle maggiori banche statali cinesi stanno limitando i finanziamenti per le materie prime russe. Le unità offshore della Industrial & Commercial Bank of China hanno smesso di emettere U.S. lettere di credito denominate in dollari per l’acquisto di merci fisiche russe pronte per l’esportazione, ha riferito Bloomberg, citando persone che hanno familiarità con la questione.
La Bank of China ha anche frenato i finanziamenti per le materie prime russe, afferma il rapporto
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