Nuovo articolo del Global Times di stanotte, che fotografa la realtà dello scenario monetario mondiale alla luce dell’ennesimo aumento del tasso ufficiale della Federal Reserve. Oggi Il sole 24 ore parla di una guerra mondiale contro il dollaro, sembra che alcuni paesi vogliano reagire e non stiano al gioco ultradecennale del privilegio esorbitante del dollaro. Lo stesso articolo traccia un quadro fosco dell’economia americana, del resto lo stesso Powell, nella conferenza stampa di mercoledì, lo aveva accennato. Buona lettura.
GLOBAL TIMES, 22 SETTEMBRE 2022
Gli Stati Uniti puntano su rialzi dei tassi aggressivi, alimentando i timori di ripercussioni insopportabili Dai giornalisti dello staff di GT Pubblicato: 22 settembre 2022 22:50
La Federal Reserve degli Stati Uniti mercoledì ha alzato il suo tasso di interesse di 75 punti base (bps) per la terza volta consecutiva quest’anno, in una battaglia disperata e sconsiderata contro l’inflazione dilagante. L’ultima azione che ha sprofondato la banca centrale statunitense nel pieno del ciclo di rialzo dei tassi più aggressivo dal 1981 è stata aggravata dal fatto che la Fed ha suggerito ulteriori aumenti dei tassi nei prossimi mesi, alimentando i timori di ripercussioni insopportabili che Washington dovrà affrontare sia in termini economici che politici . Gli osservatori del mercato hanno affermato che probabilmente gli aumenti precipitosi dei tassi spingeranno l’economia statunitense più vicino a un’eventuale recessione, a dispetto della risoluzione della Fed di ripristinare la stabilità dei prezzi. L’economia globale in generale, in particolare quelle con riserve valutarie inadeguate e che dipendono dai prestiti esteri per lo sviluppo, tende a subire un duro colpo dalle mosse irresponsabili di restrizione monetaria degli Stati Uniti, hanno osservato. Un misto di ostinazione inflazionistica e problemi di recessione potrebbe essere un mal di testa per il presidente degli Stati Uniti Joe Biden alle elezioni di medio termine, secondo gli osservatori, che hanno richiamato l’attenzione sulla possibilità che l’amministrazione Biden giochi a carte geopolitiche ed espanda le esportazioni di energia e prodotti agricoli come parte del capro espiatorio di Washington. Mentre il rialzo dei tassi di 75 pb di mercoledì è stato in linea con le stime di mercato, le osservazioni del presidente della Fed Jerome Powell, che alludevano a ulteriori aumenti dei tassi da falco, hanno evidentemente spaventato i mercati globali. In una conferenza stampa mercoledì dopo la riunione di politica monetaria della Fed di settembre, Powell ha affermato che “la proiezione mediana per il livello appropriato del tasso sui fondi federali è del 4,4% alla fine di quest’anno, 1 punto percentuale in più rispetto alle proiezioni di giugno”. citando il più recente riassunto delle proiezioni economiche. La decisione sul tasso di mercoledì ha portato il tasso sui fondi federali a un intervallo del 3-3,25%. La proiezione della Fed di una continua spirale al rialzo del suo tasso di interesse ufficiale indica apparentemente un aumento dei tassi lungo la strada, infliggendo immediatamente un duro colpo alle azioni statunitensi e inviando onde d’urto in tutti i mercati globali. Tutti e tre i principali indici azionari statunitensi hanno rinunciato ai guadagni precedenti nelle ultime sessioni di mercoledì brevemente dopo la conferenza stampa della Fed, trasformando in perdite generali in chiusura. Giovedì, i mercati dell’Asia-Pacifico e dell’Europa sono ampiamente scesi a causa dell’assoluto atteggiamento aggressivo della Fed. Anche le azioni della Cina continentale e di Hong Kong hanno registrato forti perdite, mentre l’indice STAR 50, che racchiude le principali società tecnologiche innovative nel consiglio di amministrazione STAR di Shanghai, giovedì è in controtendenza rispetto alla tendenza generale chiudendo in rialzo dello 0,56%. Si stima che la Fed continuerà con il suo approccio aggressivo all’aumento dei tassi di interesse entro l’anno, hanno affermato Cheng Shi e Zhang Hongxu, economisti dell’ICBC International, in una nota di ricerca inviata giovedì al Global Times. Nonostante un rallentamento dei segnali di crescita degli affitti negli Stati Uniti e il picco dei prezzi di auto e camion usati, l’inflazione rimane pronta a rimanere con gli Stati Uniti, in parte tenendo conto dell’effetto di spillover di una carenza di energia che minaccia l’eurozona questo inverno, hanno affermato gli economisti. Ciò, sommandosi all’ottimismo della Fed sul mercato del lavoro statunitense – si prevede che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti rimarrà al 3,8 per cento quest’anno prima di salire al 4,4 per cento nel 2023 – potrebbe giustificare altri due aumenti dei tassi che si sommano a un aumento di 150 pb in il tasso di riferimento nelle restanti due riunioni di politica monetaria della Fed quest’anno – le riunioni di novembre e dicembre. Le aspettative sono in aumento per un trend rialzista dell’inflazione, in particolare dei prezzi dell’energia e dei generi alimentari poiché la situazione internazionale rimane oscura e le tensioni Russia-Ucraina potrebbero intensificarsi, ha detto al Global Wu Jinduo, responsabile del reddito fisso presso l’istituto di ricerca di Great Wall Securities a Shanghai. Inoltre, la Fed potrebbe aumentare i tassi di interesse a un ritmo più forte delle aspettative del mercato nel prossimo anno, hanno affermato gli analisti, anticipando una missione difficile per la Fed di abbattere l’inflazione core nel lungo periodo. Le ultime proiezioni della Fed indicavano che gli Stati Uniti potrebbero non passare a tagli dei tassi fino al 2024, allungando di quasi un anno la precedente previsione di un’inversione di tendenza. Ripercussioni insopportabili.
Gli osservatori hanno affermato che le disperate mosse di rialzo dei tassi della Fed si sono aggiunte ai problemi economici degli Stati Uniti e in modo più preoccupante mettono in gioco la stabilità economica mondiale, facendo esplodere il governo degli Stati Uniti per aver reso il resto del mondo il capro espiatorio per le sue decisioni monetarie sconsiderate. C’è una crescente possibilità che l’economia statunitense si diriga verso una recessione entro l’anno, ha osservato Wu.
L’economia statunitense è diminuita su base annua nel secondo trimestre, la seconda contrazione consecutiva. L’inversione della curva dei rendimenti tra i buoni del Tesoro a 10 anni e quelli a 2 anni tende più in profondità, le azioni statunitensi sono state recentemente soggette a maggiori oscillazioni e continua una correzione nel mercato delle materie prime, ha proseguito, spiegando che questi dati sono la prova del prezzi di mercato in recessione. Secondo Wu, l’aggressivo ciclo di rialzo dei tassi sostiene la forza del dollaro USA, indebolendo sostanzialmente lo yen giapponese e l’euro, tra le altre principali valute. Ha osservato che un dollaro più forte aggraverà l’onere del debito estero sui paesi con riserve di valuta estera insufficienti. I drastici aumenti dei tassi della Fed, oltre all’impennata dell’inflazione e ai conflitti geopolitici, mettono le economie dei mercati emergenti a rischio forse della più grande onda d’urto degli ultimi quattro decenni, ha detto Liang Haiming, economista di Hong Kong e presidente del China Silk Road iValley Research Institute. Global Times giovedì. Sri Lanka, Turchia, Egitto e altri paesi fortemente dipendenti da prestiti esteri come Tunisia e Ghana sarebbero impantanati nell’aumento dei costi dei prestiti, ha affermato Liang. La Fed aveva precedentemente fatto ricorso al quantitative easing e mantenuto i tassi di interesse vicino allo zero come parte di una spinta per rilanciare l’economia statunitense in mezzo alle forti ricadute della pandemia, che ha portato a un continuo aumento dell’inflazione. Man mano che l’inflazione diventa una questione scottante, la Fed ha bruscamente invertito la rotta con continui aumenti dei tassi e una riduzione del suo bilancio, ha osservato Liang, criticando le decisioni monetarie irresponsabili e volubili degli Stati Uniti che “seppelliscono enormi bombe a orologeria” per in particolare le economie dei mercati emergenti. Tali ripercussioni indesiderabili potrebbero anche esplodere sull’amministrazione Biden con l’avvicinarsi delle elezioni di medio termine, hanno sottolineato gli esperti. L’economia statunitense sta ancora lottando per uscire dalla pandemia, indipendentemente dall’annuncio controverso di Biden che la pandemia negli Stati Uniti è finita. Inoltre, secondo Wu, gli alti livelli di debito negli Stati Uniti, le preoccupazioni per il fiscal cliff statunitense e la probabilità di un arresto del governo degli Stati Uniti, nonché l’inflazione spinosa potrebbero essere un grattacapo per l’amministrazione Biden in vista del medio termine. L’amministrazione Biden potrebbe cercare di prendere il sopravvento attraverso l’interferenza con i conflitti geopolitici e un’espansione delle esportazioni statunitensi di energia e prodotti agricoli per bilanciare il commercio e alleviare il deficit fiscale, ha affermato l’analista, parlando di potenziali manovre da parte degli Stati Uniti per spostare il l’attenzione lontano dalle sue spalancate sventure domestiche.